"투자자들의 불안 증폭, 증권사의 부동산 리스크 대책

부동산 리스크 상황에서는 정책적 대응이 필요한 시점이다

부동산 리스크 확산, 증권사와 해외 부동산 투자에 대한 우려 증폭

부동산 리스크가 금융 시장을 뒤흔들고 있습니다. 태영건설을 시작으로 한 건설사들의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실이 늘어나면서, 증권업계에서도 불똥이 튈 것으로 우려되고 있습니다. 이에 따라 해외 부동산 시장에서의 둔화된 회복세가 증권사들의 발목을 잡고 있습니다.

부동산 PF 부실, 증권사의 불안 요인

현재 태영건설의 워크아웃 신청으로 건설사들의 PF 부실 가능성이 대두되면서, 증권사들도 직접적인 영향을 받을 우려가 커지고 있습니다. 특히 부동산 PF 대출 잔액 중 증권사 보유 잔액이 상당한데, 이는 중·후순위거나 브릿지론 비중이 높아 리스크가 높을 수 있음을 시사합니다.

부동산 PF 연체율의 높은 수준

3분기 기준으로 보면, 증권사들의 PF 연체율이 저축은행, 여전사, 상호금융, 보험, 은행 등과 비교해 현저히 높은 수준이라는 점이 부각됩니다. 이로 인해 부동산 금융이 증권사들에게 미치는 부정적인 영향이 더욱 커지고 있습니다.

해외 부동산 투자의 위험 요인

대형 증권사들은 해외 부동산 투자에서 고심 중입니다. 미국과 유럽의 상업용 부동산 시장이 코로나와 금리 급등 등으로 위기에 직면하면서, 해당 지역의 해외부동산 가격이 급락하고 있습니다. 이로써 증권사들의 자기자본 투자 수익률 뿐만 아니라, 개인들에게 판매된 해외부동산 공모펀드의 수익률에도 경고등이 켜지고 있는 상황입니다.

투자자들의 우려, 손실이 예상되는 해외 부동산 펀드

최근 국내 1호 해외부동산 펀드 '미래에셋맵스미국부동산투자신탁 9-2호'가 손실이 확정되면서 투자자들의 우려가 커지고 있습니다. 해외 부동산 펀드의 만기가 돌아오면서 예상되는 규모는 상당한데, 이로 인해 투자자들의 손실이 불가피해질 수 있습니다.

정책적 대응이 필요한 시점

현재의 부동산 리스크 상황에서는 정책적 대응이 필요한 시점입니다. 국내 PF 시장이 선별적인 만기연장 기조로 전환되면 중소형 증권사들이 손실 부담을 높일 수 있으므로, 적극적인 정부 및 금융기관의 개입이 필요합니다. 

이러한 상황에서 투자자들은 신중한 의사결정이 필요하며, 증권사들은 안정적인 자산운용을 위한 대책 마련이 필수적입니다. 계속된 모니터링과 신속한 대응이 필요한 상황에서, 금융 시장은 안정성을 유지하기 위한 다양한 노력이 요구됩니다.